桃太郎電鉄シリーズの第7作。初代『桃太郎電鉄』からカウントしたナンバーがタイトル名に付いた。 発売ハードをプレイステーションに移しての今作は、細部のシステム・ルールに変更点が非常に多い。特にマップは新しい路線が複数登場している。近年すっかりおなじみのものとなった時事ネタ系のイベントが積極的に取り入れられ始めるのも今作からである。また、キングボンビーの状態である条件を満たすと、プレイヤー全員に被害を与える「ギーガボンビー」が初登場する。今作以降、複数のプレイヤーに被害をもたらすキャラクターが必ず登場することになる。